Characteristics of Insurance

Introduction:

The insurance contract forms a fundamental basis for the financial protection of individuals and institutions, enabling them to plan for potential risks and maintain financial stability.

An insurance contract consists of a set of characteristics and pillars that define the rights and obligations of the contracting parties.

In this lesson, we will discuss these characteristics and pillars, emphasizing their importance in understanding the nature and functioning of an insurance contract.

تمهيد :

عقد التأمين يشكل أساساً أساسياً في الحماية المالية للأفراد والمؤسسات، حيث يتيح لهم التخطيط لمواجهة المخاطر المحتملة والحفاظ على استقرارهم المالي. يتكون عقد التأمين من مجموعة من الخصائص والأركان التي تحدد حقوق وواجبات الأطراف المتعاقدة. في هذا الدرس، سنتطرق لهذه الخصائص والأركان.

1.     Characteristics of Insurance :

Insurance is an economic and social system that consolidates risks faced by individuals or institutions under centralized management, which has the ability to accurately predict those risks. Insurance is typically valid under a legal contract, where the service provider or insurer commits to compensating the insured for losses resulting from potential risks in exchange for the payment of premiums.

Insurance is a system that helps people and businesses protect themselves against unexpected losses. An insurance company collects money from many people (called premiums) and uses it to pay for losses when they happen. This is possible because the insurance company can predict how many losses will occur based on a large number of people.

 

أولا: خصائص التأمين.

في ضوء أن التأمين يمثل نظاماً اقتصادياً واجتماعياً، يقوم بتجميع الأخطار التي تواجه الأفراد أو المؤسسات تحت إدارة مركزية، والتي تتمتع بالقدرة على التنبؤ الدقيق بتلك الأخطار. وعادةً ما يكون التأمين ساري المفعول وفقاً لعقد قانوني، حيث يلتزم مقدم الخدمة أو المؤمن بتعويض المؤمن له عن الخسائر التي يتكبدها نتيجة للمخاطر المحتملة، مقابل دفع قسط

 

1.1.        Risk Pooling: Insurance works based on the idea of large numbers. This means that the more people join an insurance plan, the easier it becomes for the insurer to manage risks. With many participants, the insurer can offer wider coverage and may even lower the premiums, since the financial burden is spread across a larger group. This idea has two important parts :

تجميع الأخطار:خاصية تجميع الأخطار تُعتبر الجوهر الأساسي لعقد التأمين، إذ يقوم التأمين على فكرة الأعداد الكبيرة التي تتيح للمؤمن توسيع نطاق تغطية المخاطر في عقود التأمين. كما يُوفِّر التأمين فرصًا للمؤمن للحد من التزاماته تجاه المؤمن له من خلال إمكانية تقليص حجم الاقساط في حال وجود عدد كبير من الأشخاص المشتركين في نفس التأمين. يتضمن هذا المفهوم الواسع شقين أساسيين:

·       Pooling of Losses: Losses from a few individuals are spread across the entire group, replacing actual losses with an average expected loss (premium), thereby reducing the financial burden on individuals or institutions. 

·       تجميع الخسائر: حيث يحدث تجميع الخسائر للأفراد القليلة وتوزيعها على المجموعة بأكملها، وبالتالي يتم استبدال الخسائر الفعلية بمتوسط الخسارة المتوقعة(القسط) ، مما يقلل من العبء المالي على الأفراد أو المؤسسات.  أي تخفيض عبء الخسارة الفعلية باستبدالها بمجوعة من الخسائر المتوقعة.

·       Pooling of a Large Number of Units at Risk: This allows the application of the law of large numbers to provide accurate forecasts of future losses, reducing objective risks. Achieving this requires a substantial number of units facing the same type of risk, although these units don’t have to be identical.

·       تجميع عدد كبير من الوحدات المتعرضة للخطر: الذي يسمح باستخدام قانون الأعداد الكبيرة لتقديم توقعات دقيقة للخسائر المستقبلية، مما يقلل من المخاطر الموضوعية. يتطلب ذلك وجود عدد كبير من الوحدات المتعرضة للمخاطر ذاتها (ليس شرطًا أن تكون متطابقة)، من أجل تحقيق هذا الهدف.

  

1.2.Loss Prediction: The second characteristic of insurance involves covering accidental losses. These losses must be likely to occur in the future and beyond the individual’s control, occurring irregularly. The law of large numbers assumes that losses happen randomly and unpredictably.

توقع الخسائر: تقوم الخاصية الثانية للتأمين على تسديد الخسائر العرضية، وتلك الخسارة التي يتعين تغطيتها يجب أن تكون ذات احتمالية للحدوث في المستقبل وتكون خارجة عن إرادة الشخص وغير منتظمة في حدوثها، حيث يقوم قانون الأعداد الكبيرة على فكرة أن الخسائر تحدث بشكل عشوائي وغير منتظم.

1.3.Risk Transfer: Insurance always involves the transfer of risk (except for self-insurance), where the risk is fully transferred from the insured to the insurer, who has a greater financial capacity to bear those losses. This transfer usually involves specific risks, such as premature death, injury, disability, loss or theft of property, or civil liability issues.

تحويل الخطر : تشمل عملية التأمين دائمًا عنصر تحويل الخطر (باستثناء التأمين الذاتي)، حيث يتم نقل الخطر بشكل كامل من المؤمن له إلى المؤمن له، الذي يكون لديه القدرة المالية الأكبر لتحمل تلك الخسائر، ويتضمن هذا التحويل عادةً خطورًا محددة مثل الوفاة المبكرة، أو الإصابة، أو الإعاقة، أو فقدان وسرقة الممتلكات، ومسائل المسؤولية المدنية.

1.4.Loss Compensation: Loss compensation refers to the amount the insured is entitled to receive from the insurer when the agreed-upon loss occurs during the contract period. The compensation aims to restore the insured to their financial position before the loss occurred, without providing any additional profit, ensuring that no one benefits unfairly at the expense of others in society.

تعويض الخسائر :  هو المبلغ المستحق للمؤمن له من المؤمن عليه بسبب وقوع الخسارة المتفق عليها في العقد خلال فترة سريان العقد. يهدف التعويض إلى إعادة المؤمن له إلى وضعه المالي السابق قبل حدوث الخسارة، ولا يجب أن يكون أكثر من ذلك بأي حال من الأحوال، مما يضمن عدم تحقيق الثروة على حساب الآخرين في المجتمع.